川沐笔记 · 第 16–30 页

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人用，甚至即使没研究过的炒币人也在潜移默化的用，我明天给你们写出来，规避一下这种操作思路，很容易引起巨亏的（ps：夜深了，抢钱去了，没时间写，明天写，非常值得学习和规避掉的思维策略）

第一个策略就是 Long-short 策略（即股票多空策略，同时持有股票多头和空头）这是海外对冲基金最常见的策略，但投资中不存在完美的策略，尤其是做空的风险不可控，不但要判断个股的基本面还要判断短期的股价，难度显著加大。

7.11 号的时候深圳一家私募基金善道投资，就因为这个策略在美股因为 ai 大暴涨的一年居然爆亏出局。他们主要仓位是做多美股的大市值的价值股，小仓位是做空几只从没有实现盈利，更从没有创造过现金流，只有不断融资，甚至年内就可能无法支付债务利息而破产的垃圾个股。

按正常的思维去看，做多价值股，做空垃圾股，垃圾股早晚归零退市，价值股飞天，必赚的策略，肯定收益很好。超过30%的美国对冲基金（约 6830 亿美元资产）专门从事类似的多空策略，是对冲基金中的主流策略。

深圳这家私募基金在去年用这个策略也确实给基金赚到了钱，今年在 ai 行情的大年，按理应该赚更多的，投资经理杨群勇说“我们没有想到在这么高利率下，美股居然跑出这么大的牛市，虽然我们买中了美股今年涨幅最大的 AI 和算力，然而我们用来保护多头的美股垃圾空头个股的涨幅远远的大过我们的多头，完全吃掉了多头的收益。”

第二个策略是同板块的汇率多空，龙头会不断挤压市场份额，同板块的垃圾币股会因为对手垄断失去市场。那么就是在更有潜力和成长性的“价值币股”做多，对同板块垃圾币股做空，我有一个朋友试验过很长时间这个策略，大部分时间是有效的，收益为正，但是出现了一次极端情况直接把前期所有收益夺走了。

这俩种策略都是类似，做多价值币股，做空垃圾币股，但是只要涉及到做空，那就代表着风险无限，美股的垃圾股游戏驿站的股价曾经暴涨让无数做空者损失惨重，就是最经典的案例，因为短期股价可以涨到天上。

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在币圈也一样，因为它是垃圾，所以散户更愿意把被套的筹码像丢粑粑一样扔给庄家，不会像“价值币”比如比特币一样抱死不动早晚一天会回本。这样对庄家来说更容易获得极高的控盘度，那么操纵价格就非常简单，不用担心顽固分子抱着筹码不

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扔出来，等自己拉很高了丢出来被散户割。

垃圾币垃圾股一旦被庄家盯上拉盘，这俩种策略会瞬间失效，而且时常发生这种情况，很多人之前做多 arb，做空 op，sui，结果 op 爆拉。

币圈有非常多的人潜移默化的喜欢做空爆拉起的空气币，其实也是在受这种思维影响，总觉得垃圾早晚归零，一看 ygg 爆拉，立马追着去做空，stmx 爆拉也跟着做空，lina，lpt，blz 都一样，肯定都是空气，都是垃圾，但是有多少人做空赚钱了？多少人被拉爆仓，就像飞蛾扑火一样，前赴后继。

即使劝不了很多赌狗别搞合约，但是还是给你们一个也很真诚的建议，别做空任何币！永远，永远，永远，也别去做空！

我记着 18 年还是 19 年有一段时间，usdt 被传暴雷，很多币包括比特币以太坊bch 先跌了一下，很多人跟着做空，结果反过来瞬间暴涨收割了很多很多人。

还有一个是 xrp 被起诉，也是先暴跌后暴涨，甚至 21 年拉到天际，多少人的尸骨堆起来的 xrp 的价格。

ada 这个大垃圾也一样，20年小数点后面一堆零，一直涨到零没了。转眼去看shib，pepe 也都是，币圈哪里来的价值币，都是空气，但是你敢做空，遇到强庄，人家就可以用你的阳寿拉盘，让你上天台！！！！

1.11 涨幅榜原则

坚持以下原则：

• 资金没进场再好的币都是垃圾。

• 资金进场了再垃圾的币都是好币。

还是要跟资金走也就是跟涨幅榜走。

追高才是真正的抄底。

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1.12 买入/卖出条件

2023.9.8

总结归纳为四个买入条件，二个参考值：

1.涨幅榜前三；

2.费率为正或者为 0；

3.交易量达到 60%+市值。

4.合约持仓量远大于市值。

参考值 1：48 小时最低价到最高价涨幅低于 25%，大于 15%（15%<48 小时最低价-最高价涨幅 <25%）参考值 2:成交量 4 小时成交量增长连续，24小时成交量持续增加

满足三个条件就可以直接作为强买入条件直接干进去，所有条件和参考值，同时生效同时发生的币才更强，条件越少越差劲。

卖出条件：费率拉满或者相对很高的时候直接清出走人（重新发一遍，这个也可以直接加书签收藏，同时符合这三个逻辑直接梭哈大胆买入，绝对靠谱）

关于第四点合约持仓量远大于流通市值买入原理：

再讲讲合约持仓大于或者远大于流通市值的买入原理：

庄家在拉盘之前，如果是实力非常强大的庄家，肯定要在合约里先埋入合约多单，对庄家来说越多越好，trb 就是那会埋入了三倍于流通市值的多单，等多单买进去后，庄家才开始拉盘现货，所以在 8.27 号那天四条强买入条件居然全中，这个很少见到这种情况发生，庄家只需要很少的钱拉盘现货，在合约里他能赚到三倍于现货涨跌幅的钱，理论上它不建仓的话能一直拉盘拉下去，永动机。不过做空的人太多的时候期货价格跟不上去，那么庄家拉盘就没有收益了。基本上这时候费率也拉

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满了，很显然 trb 现在就处于这种状态，现货 28u，期货 22u，基本上就是 trb绝对的顶部，因为庄家再拉盘的话没有任何收益了，合约不跟随了（应该是交易所不想亏钱了故意压住了合约价格）这是合约持仓量大于流通市值作为买入条件的底层逻辑。

庄家建仓策略

2023.12.30

反推庄家建仓策略可作为散户买入条件补充

建仓策略：开始建仓时，尽量避免引起市场过度波动。逐步建仓，不要一次性大量买入，以免推高价格。可以使用限价单，分批次建仓。

反推：这是庄家最初建仓时的想法，那么我们反推就会发现，他们害怕建仓时推高价格，那么那个标的肯定会有如下特征：

• a：底部持续长时间的巨量

• b：但是价格却波动很小20%以内

• c：合约持仓量在暴增，在接近市值甚至超过市值，或者市值数倍。

• d：链上异常活跃，持续有地址从交易所不断转出筹码，该地址只进不出，在持币前20。

abcd同时发生。同时发生的币我只在 trb 见到过，很遗憾那时候12梭哈了几万个，在17刀就已经跑没了。放到现在对我思考也很多，如果再次让我碰见一样的，通过trb观察到的卖出策略就是：只要他的地址依然在转入，从未转出去交易所砸盘，那么我就继续持有，不看其他指标，期间可能随着价格上涨减仓但未发生转出之前绝不清仓。

abc同时发生，d未发生。大行情还未完全形成，交易量还依旧有参考价值的最后一个标的就是cake了，它没有发生第四条d是因为庄家本身就是币安无须提cake到链上。当时看见cake的那个底部交易真的很夸张，那会cake1.1刀，我跟朋友说，cake是我见过底部交易量最夸张的一个币。

在牛市当中，就如现在，通过交易量寻找庄家有关的策略基本上失效了，整体交易量都被行情放大了，但是cd俩点依然有效，就是判断的约束条件减少了命中率会

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低不少。

1.13 费率拉满见顶了为什么不能做空？

2023.9.8

为什么这种费率拉满见顶了不能做空？

对于庄家来说，如果像 trb 三倍流通市值的合约持仓量，交易所 2.5%每小时资金费率，一天就是30%资金费率，这钱赚的比它拉盘都爽，他会直接用这个资金费率赚的一部分钱拖着现货价格，（现货流通盘基本上被他买光了，托盘只需要很少的资金）那么如果狗庄拖住现货价格，它一天赚30%，你做空就一天要亏 30%，三倍做空杠杆也直接爆仓，甚至狗庄会为了让费率拉满，继续拿资金费率赚的钱拉盘，让费率持续保持在 2.5%每俩小时，这个就是 unfi 这个狗庄币的做法，不排除trb 狗庄也这样做。

所以总体看来，做空会有很大的不确定性，收益和风险完全不成正比，即使价格没动你依旧会爆仓。

1.14 牛熊费率指标

2023.11.27

费率指标的有效性，跟行情持续时间有很大关系。

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在熊市尾声阶段，做空的人数和习惯做空的人数比例非常高，费率指标会异常的明显而且有效。

当牛市开始，所有代币都在不断拉盘，很多习惯做空的散户都会慢慢被暴打成多军，他们的交易习惯随着行情的持续变化而变化。

在牛市的行进过程中，散户做空的比例就已经非常小了，基本上怎么拉盘，费率都看起来正的，或者很难变成顶格的-2%，牛市行情什么时候收手很难判断，尤其是山寨币，可能有些山寨币拉盘拉到庄家都被送下车了，散户自己还在 fomo 拉盘。

之前的想法最好，当牛市夹子，插针抄底，拉盘就加价送给有缘人，期间不做任何操作。

1.15 币圈专用找狗庄方法！

2023.9.10

今天分享一个寻找狗庄的方法，独属于区块链有。每天可以对着币安涨幅前 15 的所有币去链上查各个币的持仓地址，重点关注俩个信息。

1.交易所地址余额的变化

2.非交易所地址有无建仓地址疯狂买入。

如果交易所地址的币都是整体流出到非交易所地址，那么肯定狗庄在建仓，不过这个前提是基于狗庄不是交易所本身，并且狗庄对交易所不信任担心他们的数据盘，所以会提币到链上，逼空交易所的流动性快速拉盘。

这个有很多案例可以参考，比如以前在币圈动静很大的 yfii，就发生过狗庄提空了币安的 yfii，然后交易所爆拉。还有今年 5 月底的 lina，也是这个操作。我给你们一个 6 月 2 号的 lina 链上一个地址截图你们就明白了，再看看 6.2 号的价格。

补充一点

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做一个补充，如果狗庄从交易所提币到链上建仓，如果他想影响市场，那么肯定至少大于3%，3%持币量的地址在区块浏览器地址排行榜上肯定至少前 15 名的地址。一旦发现持续建仓的地址，只进不出你们可以跟着先买入然后坐等它拉盘，买光交易所的流动性的时候就是爆拉。当时 lina 的建仓行为（注：lina在 2023-05-27 拉盘）早于拉盘前一个月左右，一直持续拉盘从交易所买入 lina 提到链上钱包，直到 6.1 号最高价左右开始往交易所大额转 lina 进去砸盘，完成一整个收割操作。这是庄家的一种独属于币圈的操盘手法，也不是很少见，发生的时候也会拉好几倍。

这里有很多细节，可以有利可图，比如价格拉到顶部的时候大额转入交易所，散户可以先于庄家抢跑。

会编程的可以直接把这个案例写成工具对币安排行榜每天监测，寻找链上是不是有建仓行为！

真金白银换来的总结不易，加书签收藏如果想根据此写工具的，希望能分享我一份哈

1.16 套利策略

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2023.9.15

今天说一个很多人偷偷摸摸在用的套利的策略思路，昨天为了规避某些事情删了特指的。如果同一个币币安费率结算时间是 4 小时，2 小时，其他交易所是 8 小时，先观察俩者的期货价格比较关联性，同涨同跌的话，那么这中间就有非常大的套利空。

如果在币安是 2 小时结算，其他交易所是 8 小时结算，那么中间会有三次币安费率结算的时候，其他交易所没有对期货进行结算。那接下来就会有俩种套利思路：

1.如果期货结算的瞬间价格瞬间下跌（往上），如果费率为负，可以选择在其他交易所的三个非结算时间，卡点前几秒入空单，结算瞬间吃下跌跌幅收益平空。

2.如果期货结算价格瞬间下跌或者波动不大，或者难以预测波动方向，如果费率为负，可以选择在币安结算费率的三个时段结算前几秒的时候开多吃费率，同时在其他交易所开空套保。

这个是很多人吃饭的碗，我今天给他们拿出来，让你们一起去吃卷起，价值百万美金或者容易喜提交易所封号。

收益巨大的同时，风险也巨大，如果一边波动过于剧烈或者插针很容易爆仓，所以不构成任何投资建议，仅作为个人经验总结记录。

1.17 如何更大概率买到十倍币

2023.12.9

先从规律上回溯最近非常强势，持续爆拉数倍十几倍的币，找他们在交易所之间的特征，比如trb，gas，auction，ordi，bigtime，blur。

我们从头总结一下：

• 它们在币安和ok同时存在（小交易所不计）

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• 他们不管开始在币安有没有现货或者合约，他们一定在ok有合约

那么我们买币之前如果短期内赌十倍，可以简单总结为：币安ok同时有，且ok必须有合约

这应该是某一个或某一些庄家的操作习惯，不同于棒子系的庄家，他们喜欢在币安和ok玩，而且很重视ok有合约与否，这样它可以更加容易的提前在ok建多仓，然后通过自己在这俩家交易所的关系，给代币间隔的提供利好，比如币安开合约，币安加现货。

即使单个平台出现下架或者其他风险，他们也能在另外一个平台消化掉，不至于自己操纵的币没处可去。

我比较喜欢玩 gft 就是因为它符合这个标准，庄家操纵的极好的壳子，不可能放弃。

当然auction也会是，币安迟早给上合约，这玩意又开始搞质押了。

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1.18 爆拉币鱼尾判断

2023.11.11

今天写一篇关于：trb，gas，loom，ygg，polyx，hifi 这些数倍爆拉的币，如何预判鱼尾出现行情结束，从行情结束前的一些期货现货价格上的特征变化，做一个分析总结，以前写过一篇费率角度的，现在韭菜都被拉服了，做空的人少了不太适用了。

我们从期货和现货价格的变化上来分析庄家是否在平多建空单，准备砸盘结束操盘。

还是以庄家的角度来思考：庄家平多和建空单都是卖出动作，但是庄家的体量多单和空单的体量肯定异常庞大，如果持单量不够，拉盘就有概率发生亏损，倒金字塔在崩盘的时候不一定会有很多人接他的筹码。既然他的单量异常庞大，那么在持仓数据和期货价格上就会产

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生俩个异常明显的变化，还有一个链上辅助变化作为补充。

• 第一个变化，合约持仓量先骤降再反升。因为这是一个平掉多单，开新空单的过程。

• 第二个变化，因为平多和建空单都是卖出操作，庄家想完美把这么大体量的单子平掉，同时开出空单，唯一能做到这件事情的手法就是继续疯狂拉现货，促使散户看到巨大的价格差继续买入期货给自己提供期货卖空的买盘，来使得自己的空单建仓能顺利完成。正如昨天的gas，然后自己疯狂在期货里面疯狂卖出平多。这一段币价拉升机会产生巨额的价格差，可能 30%以上，之前 ygg 在这种阶段价格差达到了 50%，polyx40%，loom30%。

这期间会产生一个非常有意思的价格变化，我在 loom 和 polyx 上观察到过，loom 当天现货价格（10.15 号 21:00 时段）拉到了 0.5 最高。期货价格此时段

0.41，紧接着期货价格在一小时内砸到了 0.2796，期货到了 0.366，如果用 1 分钟线看这个时段的变化更加有意思，有兴趣的朋友可以翻着 k 线对比。这其中绝对涵盖了天量的平多和建空单，散户的买盘和做市商的单量支撑不了庄家如此短时间的单量，自然会造成巨大的期现差价。

紧接着几小时 loom 期货价格居然追平了现货价格。现货从 0.36 仅涨了 10%到了 0.4，期货价格居然从 0.29 拉到了 0.3866，这绝对是最血腥的操盘。即使很多玩家从期现巨大的差价预判对了庄家应该是建空了或者 loom 价格应该涨到头了来参与做空，那这个临死前的反抽还是能把这里的聪明资金杀死。

巨大期现差产生后，币价临死前的反抽杀空单这个同样发生在了 hifi 和polyx上面，可能幅度没有这么夸张，但依然足以致命。hifi在合约上线当天价格基本上已经到达了峰值，期货价格不断下跌，现货居然纹丝不动，庄家用少量的钱就能拖住现货，来砸盘期货让散户看到差价后觉得在资金费率上和价格差上都有利可图，好给庄家提供对收盘，完成建仓操作。hifi在几个小时内期货价格从2.6刀砸到了1.3刀，期间现货价格依然是2刀，聪明资金肯定判断出来这是鱼尾了，但依然在接下来的五个小时被绝杀，期货价格反抽到了2刀跟现货价格打平杀死了这波聪明资金，紧接着也是跟loom一样才开启真正的暴跌。polyx也一样，你们感兴趣可以自己翻阅k线。

同样一幕发生在了昨晚的gas（注：11.11 日）身上，感兴趣的可以翻k线研究研究。

• 第三点作为辅助，就是链上动作的变化，可能会对 trb 真正行情结束的判断有所帮助。trb是一直往币安外部提币造成币价稀缺拉升，loom当时也是一样。但这些操作在庄家砸盘之前都会发生停止。

接下来我们思考，如果庄家把每次买的筹码都提走了，在不把筹码充值回交易所的

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情况下，如何砸盘呢？

首先链上肯定会被无数人监控，你一旦转入交易所，散户的动作会比你更快，这绝对不是庄家愿意看到的，你这是赚我的钱怎么能比我提前操作呢？

那么作为庄家，最正确的操作就是准备砸盘前的几天或者十几个小时，会停止往交易所外提币，同时期间大幅拉升收集用来砸盘的筹码，甚至可以这样，庄家买100万美金币，只提出去10万，来迷惑散户。外部特征就是我们散户可以看见的变化就是价格依然在不断拉升而且速度快过了以往任何时候，但是链上动作却很少。这是散户死亡前最后的晚餐。

简单说就是币价涨幅最快的时候链上动作反而消失或者很小，也可以作为辅助来判断是否是鱼尾行情出现，崩盘是否即将开始。

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当然，最终解释权还是在庄家手里，它永远可以选择不结束拉盘，如果庄家资金量足够庞大的话，或者操作的过程盈利非常充沛。在加密市场永远别做空，以上希望能对您的现货卖出止盈操作有所帮助，不希望用在合约交易上。

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下集：暴跌，鱼尾结束后的操作

2023.11.12

gas，loom，hifi，trb，ygg这种暴涨数倍以后，鱼尾行情结束暴跌后，怎么现货操作依然还能赚到钱，给你们搬案例分析一下。

这类暴涨数倍的币，抄底有个数字大部分情况非常有效，25%，就是指行情最高价的25%抄底，千万别在50%抄底很多人会选择这样干，基本上都会死翘翘，庄家吃的就是50%腰斩抄底的人，会让他们再腰斩一次。

暴涨数倍的币，开始暴跌后怎么抄底可以赚到钱？那就是得按照最高价的25%以下再考虑抄底：如最高价 29.9抄底价即：29.9*0.25=7.4刀以下。

（明天写这个在eth和比特币上怎么用）目前观测的情况是这个比例在韩国棒子 upbit 操盘过的币当中比较实用，loom，hifi，ygg这三个暴涨数倍，抄底位置就是近似于于25%或者更小一些更加安全。loom

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最高价：0.5，最低价0.1，最高价的20%，反弹高点0.16，收益60% hifi最高价：2.63，最低价0.48，最高价的18%，反弹高点1.34，收益179% ygg最高价：1u，最低价0.1812，最高价的18.12%，反弹高点0.438，收益率141% ordi（以ok计算）最高价：开盘均价14u，最低点2.82，最高价的29%，反弹高点目前22.7，收益率700% polyx最高价：0.431，最低价预计20%：0.086 gas最高价29.9最低价预计20%：5.98

基本上最低价是最高价的20%。

但是抄底：我们可以选择从最低价反弹到最高价的25%附近可以认为反弹行情开始，不然就依然是下跌中继，还有继续下跌的可能性。

也就是对gas而言，先跌到5.98附近，然后反弹到7刀附近可以认为是反弹行情开始。没有到7附近，那就依然是下跌中继还是会跌。

原理就是从庄家思维和散户心理出发，基本上绝大多数散户都喜欢腰斩跌一半去抄底，在真正从最高价往下跌的这一段对手盘反而是相对真空的，因为空军在庄家数倍爆拉的过程中基本上已经杀完了，很少敢有人继续参与，敢参与的人骨灰上已经长了三米高的坟头草。

但是庄家想赚钱，并且想脱身立场，必须制造出大量的对手盘，他才有得赚。

最正确的做法就是趁热度，散户没有遗忘这个代币的时候迅速砸盘，砸到散户上车的心理价，然后横盘停留让散户上车。

最好期间在腰斩价50%附近多来几次非常小幅度的拉盘砸盘，这样的非常小幅度砸盘不足以吓跑散户，同时非常小幅度的拉盘又不足以让散户获利走人，同时还能接更多散户上车接盘来做庄家对手盘。

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等对手盘累计差不多以后，可能停留不超过24小时，车上满人以后，就会继续砸盘，直到新上车的散户继续被腰斩。当他们割肉的时候就是庄家的顶部空单买入平多的时候。

所以最高价的腰斩价横盘对庄家很重要，他必须要像妓女一样勾引到足够多的嫖客，才能保证自己在接下来的平空买入操作中安全下车，保证自己的收益最大化。这一切正如我们看到的gas，28爆砸到14刀附近，昨天横盘一天等别人抄底，今天继续下砸到9刀以下，等待这些人割肉。

要时刻记住的一点，庄家现在手里拿的是大量的筹码和大量的空单，大额空单想走必须要有大量的对手盘卖出，然后自己空单买入平仓，这样币价的波动才最小。这是最值得思考的一部分。

这个仅是从近期几个月统计学的角度总结一下是这样子操作，扩大时间范围后可能不具有适用性。同时在排放币中也不太适用，gas是排放币所以预测可能不准确。（底部插针数据不算）