止损与可控风险

直准确的话，以期货市场的暴利不久你就要成为世界首富了。如果它只是偶然准确的话，那又和硬币正反面判断行情的准确性有什么本质的区别呢？！如果你说还不对，因为某人常年利用这个技术指标赚钱。那么你也去利用它，看是不是那么容易的就能赚到钱呢？显然没那么简单。

所以说：在这里重要的不是技术指标，而是利用技术指标的人。他是否有整体的市场统筹能力，是否严格执行事先制订的市场纪律，是否有合理的资金分配方案，是否有良好的市场感觉和应变能力，是否处在良好的竞技状态。每一点都在影响着他的胜负，技术指标不过是参考之一罢了。反过来说，他紧紧靠技术指标就能盈利，就不会在期货市场暴露自己的心理弱点和不可能完美的漏洞百出。就不用使用理性的力量和自己的弱点对抗，从而在艰难惨烈的搏杀中侥幸胜出。相反它就总是可以取得轻松完美的胜利，不久就要富可敌国了。这是我们每个期货人的梦想。只可惜哪个技术指标也不是我们想找到的能实现我们梦想的魔瓶。而且注定我们永远也找不到，因为那不过是通过我们的幻觉产生的神话想象罢了。还是让我们回到现实中用我们的智慧理性和严明的纪律，用百折不挠的坚韧，用可以对事物做理性宏观把握的头脑去战胜市场，赢取金钱吧！

36、为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”？

我们不能100%准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有利自己的方向发展。也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利，我们在市场上无奈的时候太多。而我们唯一能做的就是控制我们的亏损。“止损”是市场授给我们的主动权。如果市场规定每次行情做反必须亏进所有保证金的20%以上或者更多那我就再也不会出现在期货市场。我也会奉劝各位及早离开。幸运的是我们可以随意控制我们的亏损，这是市场授予我们的主动权。也是我们唯一能永远100%实施的主动权。它让我们每次都可以极小的风险和市场拼搏一回。止损使我们在理论上可以在市场失败多次不伤元气而最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利。所以我说“止损”是我们在市场的生存之本。是100%控制在我们自己手里的唯一的主动权。如果你不会利用不想利用，那只有100%的被市场牵着鼻子走了。有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀？！放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀！

37、你说过我们能控制的事情只有两个半

其中一个我当然是指亏损，“止损”始终是第一位的不变的基数。还有半个指放开赢利。放开赢利是我们可以做到的，但行情不一定朝你希望的方向发展。放开后收到有益效果的只占50%的概率，因为我们无论怎样控制从理论上也只能收到一半的效果。所以我曾叫它半个可控制因素。现在想来又觉得未必准确。其实，我说的这一个半固然是最重要的，但并不全面。因为我们还可以控制我们的做单量和随行情的发展的单量增减，也许说两个半更有道理。

38、止损应该控制在多大范围?

我有个朋友很赞赏我的有关坚决止损的观点。可一次当我无意中看他做单时，他却很轻松随意地告诉我他的买单现在浮亏一个停板的价位，我问他为什么不及早止损离场。他笑了，说“我把止损设在亏损两个停板，要跟它好好玩儿一玩”我就反问道“你那还叫止损吗？说的好听点那是认赔出场，说的难听点那叫赌博呀！”。我们在市场上经常遇到这样的人做这样的事，归根结底还是对止损的认识不够啊！只有真正深刻认识了“止损”重要作用和意义，才能在操作中坚决的贯彻执行。我认为止损设在一个停板以后止损的意义已经不大，止损一般应严格限制在三分之一停板以内为好。因为按照以小博大的原则，如果你的止损设在一个停板，那么你的每次赢利目标至少不低于三个停板才算合理。三个停板的目标！是可遇不可求的呀！你不觉得过于浪漫吗？！

39、为什么说临场发挥和市场感觉至关重要？

是的，非常重要。理论是很重要的，但仅仅掌握了理论的要诀，我只能说你可以在市场做一个计划周密从容不迫的经纪人，有了可以赚钱的理论资本。首先第一步，你不会象以前那样输的难看。但要赚钱还要看你的临场发挥。因为理论观念是死的、是赚不了钱的，尽管你的理论正确无比，赚钱最终还是掌握理论的人。就象军事学院教给每个学员正确的战略与战术，但要打胜仗还要靠你的临机决断、临场发挥。学的理论没有透彻理解和消化当然不行，消化理解了只是考个好成绩停留在书本上也不行，没有果敢的风格不行，没有面对危机从容镇定的心态不行，没有承受失败的心理准备也不行。所以说，要想成为一个优秀的指挥员是需要多方面的综合素质。

正确的理论只是必要条件，不是充分条件呀。期货理念也是这样，正确的理念只是你成为赢家的必要条件。要在市场胜出，还和你的竞技状态——包括生理状态和心理状态，还和你的天赋有一定关系，“天赋”不是说你一定智商多高，关键你的心理节奏性格特点是否更适合操盘。我认为有的期货书上说，优秀的经纪人以外向性格者居多，我想是有道理的。套句体育界的话，你是一个训练型选手还是比赛型选手在临场发挥上是有很大差别的，有的人临场总不能兴奋起来也许就更适合做教练和深一步的研究工作，这样才能更恰当更大的发挥作用。

我说的临场发挥是指强烈的市场直觉可以打破任何条条框框，以临场的市场感觉为中心做出决策。比如：有一次，一波行情见到一个历史阻力位回落，下行中碰到一个支撑位又反弹起来，我准备在反弹至上次高点——即阻力位附近做空单如涨破阻力位就止损离场。这符合我一贯的操作思路，从操作手法上也是无可挑剔的。可是，当我紧盯盘面突然发现在接近阻力位附近涨速突然加快且成交量明显放大，我马上意识到这是和上一波大不一样的长势，一定会突破阻力并可能走出一波行情。我便把已填好的卖单搁置一边，迅疾写一张买单市价成交。结果大获全胜。别人都诧异我的立场改变如此之快——其实是市场变化太快让状态极佳的我感觉到了——这种如神来之笔的发挥有一些前提，其中之一就是你要处在一种极佳的生理和心理状态下。否则，还是按部就班不要打破常规为好，省得画虎类犬后悔莫及。以前我曾讲过的期货操作必须100%的投入，就包括：保持良好的生理状态和心理状态。

40、一个优秀股票操盘手一定是一个出色的期货操盘手吗？

我认为股票和期货的最大区别就是：股票市场有两种人赚钱，一种是临机应变能力强的，一种是固执到底决不动摇的。而期货市场只有股票市场的前一种操盘风格的人赚钱。从这个角度讲，期市比之股票操作，其难度至少大一倍，其赢率要小一倍！发现和培养一个优秀的期货经纪人较之股票经纪人难度更大。在这里我顺便奉劝期货同行的管理人员，如果发现一个优秀的经纪人一定要好好珍惜呀！

因为这也是可遇难求的呀！比发现一个优秀的经理人员难度还要大的多呀！股票操盘的经历肯定有助于期货操盘，很多期货技术理论也是从股票发展而来。

但是，两者又有巨大差异。对于操盘手来说这种差异主要表现在两个方面：其一，期货的保证金制度定格了它以小博大的特质，使其风险和利润预期数倍于股票。

其二，期货的交割制度中大体6个月的交割期限使即使有无限保证金做后援也不能使在股市中经过考验的固执的操盘手等到大势反转所以说，一个优秀的股票操盘手不一定能适应期货的操盘，想向期货操盘手过度必须首先清晰两者的异同，并完全放弃不同于期货的思维、方法、理念。

41、从别人的角度如何评价自己的交易？

对于我而言，经常听到最多、印象最深的是两个词“胆大”和“稳健”。

说“胆大”的一般是初次看我作单或偶然看到我作单，一般都带者疑惑不解的置疑甚至是讥讽轻蔑的口气。说“稳健”的一般都是经常看我作单的同行，一般都带着赞赏欣赏的眼神和口气。

我认为相对于许多人我确实胆大，比如在单边涨势中，一般人都会观望或逢高作空，他们想的是：已经涨的很高了，作多万一跌了怎么办！而我在这种时候很少放弃顺势跟进的机会，我一般会毫不犹豫地作多。因为他们小心谨慎着犹豫着，我却不加思索似的闯入阵中，所以我的这种“胆大”在此时显得是那么鲜明，那么强烈的刺激了他们，经常使他们惊谔于我的“生猛”、嫉妒我的“好运”。而我根据别人失败经验总结出的的思路是：它一直在涨，哪有那么巧我一做进去就跌的道理。当然“万一”的可能是有的，但如果在期货市场这种“万一”都要让你望而却步的话，那么我真不知道你能认可的风险几率又是多少呢？我知道我做进去马上就走反的概率不大，即使真的出现这种情况，我会坚决果断地市价离场，损失完全可以控制在三分之一停板左右，这很平常，不会有天崩地陷的灾难发生。如果它上升一段再走反，我迅速离场一般情况下不至于亏钱，往往还会略有盈余。更何况还有坐上顺风船满载而归的真正诱惑在等待我。这才是我顺势跟进的真正目标所在呀！仅就这种单边行情举例，如果你看到我第一次做这种行情，并且一路顺风很赚了一笔，也许你只看到我“胆大”的一面，也许会认为我多少有些侥幸。你对我的操作手法也许会不以为然，也许会想：这样的“误打误撞”哪会有什么“手法”问题存在。

如果你看我下次又闯入单边势的风险阵中，也许你会怀着妒忌的心理想这次会要我的好看吧，你可能想我不会永远幸运。果然，这次行情逆转、一泻千里，你也许想这次要看到我的狼狈了吧？而当你打听别人问是不是我遭受重创时，却意外听到我已在反转的第一时间离场甚至还略有盈余。此时你在略显失望、意外之余难道不会产生几分对我的认同吗？几次这种行情的一路顺风和突然逆转的考验下来，你还会不屑地认为我仅仅是“胆大而已”吗？所以说我的“胆大”的评语总是轻而易举的得到，而“稳健”的名声是经过长期考验的，是暗含了我的许多“逆向思维”的期货理念的。我的“胆大”的底气来源于入市前对行情逆转时止损的时机、方法已经了然于胸，来源于对自己止损技法的自信。

42、怎样理解赌钱不赌命？

期货市场永远是有赌性的。就是有偶然性，不象其他行业，只要是一个优秀的企业家他的赢利就包含了更多的必然性。既然有赌性就涉及到赌的原则方法问题首先的原则应该是赌钱不赌命这里包括两方面含义：第一、应该拿出你亏得起的钱到期货市场，而不是倾其所有孤注一掷象输红眼的赌徒把身家性命都压上。

第二、你要做的每笔单子，在亏多少钱时出场认输，也就是赌输的话认赔多少钱应该是很明确的，而且要坚决执行。你这样做的话我认为你是在赌钱。如果你没有这种心理准备，亏损后按自己的意愿苦苦等待反转，只要没有让你被迫穿仓离场你就会继续等下去，我就认为你是在赌命。因为每一次的失败都有使你的这个帐户死掉的危险。

43、期货市场只有一件事能控制，那就是止损

止损的问题在前面已经说的不少了，不妨再说说。一件事能控制的话以前说过，当时主要是为了强调止损的重要性，和前面说的“两个半”的提法并不矛盾。当时看到好多人不知道合理的利用止损技巧，却总是在做进单子后，期盼行情朝有利自己的方向发展，甚至期盼几乎不可能的奇迹发生。比如，本来他的买单已被反扣在跌停板里了，却轻松的笑着说：“如果明天来个涨停板就好了”或说：“明天要是有什么利多消息就好了”或者说“今天本来公布的利好消息。跌停太不合理，明天肯定涨”。其实我们常说市场永远是对的，谁又真正理解了呢？哪里是市场？市场就是屏幕上已经走出和正在走着的行情，而不是可能要走出和你希望要走出的行情，更不是你听到的消息和绘制的图表。永远正确的不是你的希望、你的绘图、你的消息，这些都不能让你用来控制、影响市场，你能控制的只有你的亏损。

44、关于贪与不贪的问题

这个问题使我我想起两件事：

一、有一波大行情我做对了，已经浮赢很多了，好多人劝我见好就收。我却还在试图增仓加量。当我再次尝试加量时，盘房有位先生很不客气的说“已经挣了不少了，不要太贪了”我明白他是好意，但我还是压着恼火强做幽默地说了一句“不贪我干吗非要来做期货呀？”。其实我的恼火毫无道理。人家只是一个善意的建议而已。并没妨碍什么思前想后，我想大概是因为这个贪字在我的概念里一直是贬义词。在期货市场它也许更应该被看做一个中性词。

二、有一次我做菲律宾盘咖啡，做了买单后已上涨了四五个停板，业务经理从我身边走过问我什么时候出单，我盯着盘面答道“不涨了就出”说完后听到有人在一旁笑，略感异样，我就问“怎么，我说的话好笑吗？”一个客户笑答“反正人家听了不太高兴”。我当时有点歉疚，我只是很专注的思考着。也许我当时回答时也并不高兴。我总觉得在连续涨停板，别人想进都进不去的情况下问我出的问题有些滑稽。我那时每天还尝试在涨停的价位加码而总是不能如愿呢？如果哪天行情走反或出现未停板情况，我也许会出仓或减仓。（关键是那时美盘咖啡不受停板限制的现货价已涨出十几个停板而菲盘已美盘期货价正在“日日停板”的追赶）我想，在这位经理看来，我也有些贪了。因为她的问话里明显带有“你想赚多少钱才出呀！”的含义在其中。总之，在有些人看来我是避不开一个贪字的，至少在某一刻是这样。我也得承认，我对期货市场有着超常的渴望。渴望辉煌、