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callmepope语录 · 第 1–15 页
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callmepope 数字货币教学
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上一篇提到做交易最好不要凭感觉，更多地要看客观数据和指标。今天就先简单谈一下一个人人都能使用的数据：持仓量。............................................................................................1一个人的交易操作风格与其性格特点关系密切....................................................................2统计了一下昨天大家的问题，下面是我对常见问题的回答。............................................2比特币市场中分形结构的应用之一........................................................................................6比特币市场中分形结构的应用之二......................................................................................10比特币交易的底层逻辑之一：博弈思想..............................................................................15比特币交易的底层逻辑之二：做交易的过程就是不断建立、验证、推翻猜想的过程..17比特币交易的底层逻辑之三：市场唯一确定的事情是其不确定性..................................20回撤控制策略之一：仓位管理..............................................................................................23回撤控制策略之二：提高交易策略的容错率......................................................................25趋势中的交易策略之一：顺势而为......................................................................................30趋势中的交易策略之二：趋势的追随及均线的使用..........................................................33趋势中的交易策略之三：趋势拐点与左侧入场指标..........................................................39裸K 判断支撑位与阻力位......................................................................................................42预测力较高的K 线形态（一）..............................................................................................46预测力较高的K 线形态（二）..............................................................................................51预测力较高的K 线形态（三）..............................................................................................54诱多、诱空与插针（一）...................................................................................................... 58诱多、诱空与插针（二）...................................................................................................... 59诱多、诱空与插针（三）...................................................................................................... 62空间、时间与操作级别（一）..............................................................................................66空间、时间与操作级别（二）..............................................................................................68空间、时间与操作级别（三）..............................................................................................73超短线交易系统（一）...........................................................................................................76超短线交易系统（二）...........................................................................................................80超短线交易系统（三）...........................................................................................................85波动率指标用法总结...............................................................................................................87震荡行情的交易策略总结...................................................................................................... 89中长线操作的基本逻辑...........................................................................................................92
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上一篇提到做交易最好不要凭感觉，更
多地要看客观数据和指标。今天就先简单谈
一下一个人人都能使用的数据：持仓量。
比特币二级市场的短中期价格波动，很大程度上受期货多空博弈的驱动，主力资金通过“安排”对手盘获利：利用资金优势逼迫对手盘丢盔弃甲爆仓或止损，主力资金吃掉止损盘平仓获利。而持仓量这个指标，往往能够指示一场短期博弈游戏的进行进度如何。博弈刚开始的阶段，多空双方纷纷下注，持仓量上升；当持仓量累积到一定程度后，主力资金开始驱动价格运动；价格到达一定位置后，资金匮乏的一方爆仓或止损，主力资金吃掉止损盘平仓，持仓量下降，一场博弈游戏结束。所以，当价格剧烈运动中，持仓量突然出现断崖式下降，往往意味着一场短期博弈的结束。游戏结束了，那主力资金也就缺乏继续推动价格运动的动机，也就很有可能出现一段止跌反弹或者上涨回调。博弈思想是做短线交易的核心思想之一，后续会进一步在圈子中详细探讨如何使用一些简单的指标，在短期博弈中取胜。
经常在各种群里见到有朋友说“感觉涨不上去”“感觉太弱了”“感觉跌不动”这类的话，然后就把优势价位的单子平掉了。对于绝大多数交易者来说，“感觉”是最不靠谱的，依据直觉的交易操作，往往都与市场真实的运动方向相反。这是因为你有的感觉其他人也有，盘面看着弱，肯定不止你一个人觉得弱，大家都觉得弱，都抛售了手中的多单，那不就相当于洗净了不坚定的多头吗？剩下没抛的筹码锁定良好，上方没什么抛压，主力就可以轻松拉盘了，韭菜们觉得刚才那么弱，突然变强，跌不动，赶紧买入，就又成了高位接盘侠，来回被割。通过裸 k对市场进行强弱判断是需要很高的功力才能做好的，除非你已经从事交易稳定盈利多年，否则不建议按自己的感觉开仓平仓。我在多次采访中都强调过，做交易通常是一
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个极为理性的过程，开仓平仓需要有计划，开单需要有理由，有数据支持。除非你是成名已久的高手，否则还是不要轻易相信自己的感觉吧。
一个人的交易操作风格与其性格特点
关系密切
我是一个极为理性而谨慎的人，所以操作通常也特别保守，踏空不会特别难受，仓位亏损或行情不及预期马上就砍，法币本位动不动就上套保......这种特点显然有利于我在交易中控制回撤。但是，所谓盈亏同源，在当市场变得极端情绪化时，操作保守的特点往往会成为抓住机会的重大阻碍。毫不避讳地说，上半年3100-14000的牛市，我套保了大概5000刀的涨幅，好在做了一些短线波段，勉强跟上大盘。一些经历过几轮牛熊的老手经常说，牛市来了一定要屏蔽那些天天提示风险的老韭菜，省的耽误赚钱。确实没错，牛市真来了的话，整天看支撑阻力分析来分析去是赚不到钱的，无脑冲冲冲才能暴富。
那怎么判断牛市来没来呢？牛市的一大特点是经常有吓人的大阴线洗盘，而且洗完盘之后还能慢慢悠悠的拉回去突破前高，所以，这两天插的针就可以作为重要参考了。那如果牛市真来了，要采用怎样的操作策略呢？牛市通常由增量资金买入现货推动，期货博弈的影响减弱，所以震荡市中很多常用的期货指标准确率会大幅下降。且由于情绪化的买卖盘较多，市场的价格波动会非常之大，单日振幅上下五个点都很常见，20倍杠杆原地多空双开一天之内就可以达成多空双爆的成就。所以，牛市买入现货持仓不动，大阴线回调20%开仓低倍多单往往会有比较好的收益。至于山寨币主流币方面，建议大家多研究一下币种的基本面，如果是政策牛，那就去找一些根正苗红的币种进入长持。我这里确实有一些不错的币种推荐，但我希望等市场情况进一步明晰之后再跟大家分享，到时候会写一些比较详实的推荐理由。
统计了一下昨天大家的问题，下面是我
对常见问题的回答。
Q：还有减半行情吗？
A：有，很可能还要涨一波，但我认为不会是大家所期待的大牛市。
Q：复盘一下昨天8060为什么追空？
A：大跌一波之后走了个反弹整理，反弹较弱（没有深V），整体呈经典熊旗走势（见图），最后一段向上打没打出新高点，快速回落，此时反弹有可能已经完成，做空并以该次高点为止损位，跌破新低止盈，盈亏比非常好。
Q：操盘之前的准备工作是怎样的？
A：把所有正在做的品种日线看一遍，4小时线看一遍，
1小时线看一遍，15分看一遍，对市场整体情况有个大概的了解，有具体计划可以写下来，到什么价位做什么操作，关键点位在看盘软件上设置警报，打到警报就按计划操作。一直没打到警报就再看一下走势是不是不符合预期，要不要更改操作计划。
Q：你说的超短线、短线、中线都是持仓多久？
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A：超短线一般持仓数分钟到几小时，短线一般持仓数小时到一两天，短中线大概几天到一个星期，中线则是持仓一个星期或以上的
Q：如何顺势而为？
A：
我的理解是，小级别做单方向最好与大级别价格运动方向相一致。多利用市场的惯性，多吃顺着市场、单方向的波段。这个会在第三个主题详细来讲。
Q：能给我全套资料吗？
A：不能。十二个主题会以每周一个主题的形式用大约一季度讲完，中间结合实时行情与案例分析，方便理解。话说，我一口气全给你，不配合例子，暂且不论你读不读得下去，你拿着攻略跑了，我这圈子还给谁开呀？
Q：我是交易新手，不会看K线，能不能系统地讲一些交易的入门知识？
A：我会尽量解释分析中用到的术语，但真的很难面面俱到，因为有时候新手觉得难以理解的东西，我会觉得理所当然也就忘记了解释。所以如果有看不明白的，比如说你不知道什么是“扩散三角形“，可以直接百度一下，往往都有详细的资料。实在找不到资料的话，再到评论区留言提问。
Q：我想学交易系统、知识体系、开单逻辑什么的。
A：下周一开始上正菜！我会保证每周至少两篇干货详解交易系统，中间如果行情走出比较典型的形态，也会拿出来单独讲讲。下周从底层逻辑讲起，也就是指导做交易的核心思想。
Q：想了解什么时候骗炮什么时候能追、如何短线接针、如何接到好点位。
A：第八个主题《诱多、诱空与插针》中会讨论一些识别骗炮的技巧，预判骗炮通常能帮助你抓到短线针位，接到好点位的单子。上周其实说了一个方法，就是持仓量。比如一直币价一直下行，持仓量上涨，下行到接近支撑，突然一根阳线配合持仓量断崖式下跌，这时大概率会向上插针，插完继续下行。币价上行时则相反，突然大阴线配合持仓量暴跌，也就是暴力洗盘回调。平空、平多带来的价格运动，通常持续性较差。其实这也就是我们平常所说的牛市多长阴，熊市多长阳。
Q：如何判断中长期趋势的开始与结束？
A：很多人觉得短线交易充满了不确定性，但我觉得短线走势遵循着非常简单的原则，很容易找到高确定性的机会，特定情况下，k 线可以完全遵循前人总结的经典价格运动形态。相比较而言，做中长线交易预测难度更大，风险更大，当然，收益也会更大。因为时间轴拉长，影响一段走势的因素也会增多，不只有基本面的变化，各种难以预测的消息，大资金的操纵，还有深不可测的人性。18年熊市，比特币从两万刀跌下来，损失掉70%的市值后，到达6000一带。按说6000抄底还有什么风险？都跌了70%还能跌到哪里去？结果熊市最后一跌再度腰斩，6000多抄底的一倍杠杆一样给你爆仓归零。同样的还有14年熊市，谁能想到最高1150刀的比特币，最后能落到一根针插到150刀？更不用说无数拿住即归零的山寨。这个世界充满了意外和不可知，绝对不是跌多了就可以重仓长线仓位那么简单，观察的时空范围越大，不确定性越高，事情也就越难以预测。大家经常看到币圈大佬夸夸其谈重仓梭了某个币大赚几个亿，却全然看不到其背后千千万万拿住了归零币的穷光蛋。所以对中长线趋势的判断，我是放在最后讨论的，因为讨论这一个话题，往往需要用上我们的所有知识储备和消息来源，需要很多K线之外的功夫，综合一起来做出判断。
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观察到 Bitmex持仓量短时间剧增就要警惕起来了，因为新的一轮博弈游戏已经开始。这次很可能是空头主动进攻建仓，因为进攻的同时伴随有价格的下跌。持仓量上涨代表多空均开始押注，但并不能指示方向。不过，在一段小趋势中，持仓量上涨通常意味着价格运动方向的延续。当然有的时候趋势进展的不顺利就会形成反向走势，比如之前一条圈子提到的（图2），空头两次进攻未能达成良好的效果后，
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11:01 =3D
< 报价 资金 @技术
$8260.5 BTC/USD BItMEX永-161.5 -1.92%
净流入-9.10亿元 98.69亿元 量16.80万额
分时 更多，指标，高级，F5分15分4时
EMA169:8322.4 EMA52:8292.0EMA144:8317.3
MA120:8329.1
8466.0 8466.0
8387.0
8229.0
8150.0 8150.0
14:15 10-14 14:1510-13 22:1510-13 06:15
VOL:1.75M MAVOL5:6.57M MAVOL10:11.12M
177.21M
132.91M
88.61M
4430M
1.75M
持仓量：813,839,274张
820.17M
89.71M
774.48M
759.25M
RSI6:34.82 RS|12:39.68 RSI24:42.70
图 口 呵
刷新 市场 更多消息预警
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比特币市场中分形结构的应用之一
我们这里讲的“分形”并非缠论里的顶分型底分型，而是分形几何学中的分形（fractal），常常与混沌理论被一同讨论。关于混沌理论和分形理论的理论部分太过庞杂，这篇文章肯定是没办法讲清楚的，感兴趣的可以去B站搜《神秘的混沌理论》大概了解一下，我们这里只做简单的介绍。
市场的运动是复杂的、难以预测的，数万数十万交易者，每时每秒都出于各不相同的原因在买进或卖出。也许对于比特币市场以周或月为单位的长线走势，我们还可以使用宏观基本面的信息去进行大概的方向预测；但是对于以小时甚至以日为单位的短中期走势，我们几乎没有办法依靠市场信息做出有效的预测。为什么呢？因为想要做出小时分钟级别的精确预测，我们所需要获得的信息量过于巨大：我们需要知道全球每个国家在这段时间内都有什么利于或者不利于比特币价格上涨的消息，还需要知道活跃的比特币交易者是如何解读这些消息的，还要去了解那些比特币巨鲸在这段时间有没有抛售或者买入计划，更不用说经常有些投资者因为一些随机因素（比如女朋友突然要买包包）意外买卖大笔筹码......
越是精确的预测，所需要的信息量越大，当具体到分钟时，预测这个市场所需要的信息量，已经大到我们无法处理的地步，使得市场的短期走势变成了极为复杂、几乎不可预测的状态，也就是混沌状态。
既然我们无法通过市场信息对短线走势进行预测，那就换个思路，抛开繁杂的信息不谈，转而着眼于市场走势的几何形态本身。再复杂的事物，都是由简单的事物迭代累加构成的。短期市场的走势是混沌的，但是，归根结底，是由最基本的两个简单事件构成：买入（阳线）和卖出（阴线）。不同的买入和卖出组合随时间叠加，构建起了一些基本的走势结构，如N字型M字形W字形，在K线中随处可见。而这些小级别的走势结构，又进一步随时间叠加，形成了更为复杂的K线图形，比如经典的五浪+ABC调整【图1图2】。
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再进一步叠加扩展，就形成大级别的K线形态【图3】。
你会发现，无论有多复杂和不可预测，无论是小级别还是大级别，K线总是由这些基本结构构成。
技术分析，就是绕开市场中庞杂的信息，仅对K线本身几何形态结构进行的分析研究，其理论基础就是分形理论。世界上再复杂混沌的事物，都是由微小的简单结构构成，比特币市场当然也不例外，几乎每一段K线走势，都能被解构成多个常见几何结构，常见结构又能被解构成微观的简单结构。知识是对过去经验的总结，人们将经常出现的走势形态和之后走势的演变规律总结起来，就形成了技术分析教科书上例如艾略特波浪理论的等等理论。由于
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驱动市场的贪嗔痴恨爱恶欲亘古不变，历史总是在不停地重复其自身，想要对未来做出合理的预测，就一定要常常研究历史走势的规律，寻找具有较高预测力的形态结构。很多交易萌新看不懂行情，就是因为很少复盘研究历史走势，脑子里没K线，自然没办法对未来做出预测。
历史总是惊人的相似，但并非简单的重复。我们经常见到有人拿历史走势套现在的走势，但最后成功率并不高，似乎证明简单的类比是行不通的。我在实战过程中总结了一些需要注意的原则或注意事项。这周我们主要谈一下这些经验总结，而下周则主要介绍一些常见的经典分形结构，也就是一些高预测力的K线形态。
经验一：共识走势大概率不会发生
如果很多人都发现了当前的走势和某段历史走势有相似性，那后面的走势大概率会偏离历史走势。当去年12月份币价跌到3000之时，几乎所有人都在等待一轮2015年那样的漫长三重底，并据此“高抛低吸”，结果没想到4200一举突破之后直接开启牛市【图4】。
在市场缺乏增量资金的前提下，一旦大多数人都期望走势向某个方向运行，那市场很可能会反其道而行之。同理，如果参考的历史走势是刚刚发生不久的走势，人们都还有印象，那这段历史走势的参考价值就不是特别大了，常常会走成诱多或者诱空的形态【图5】。
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经验二：短线分形结构往往更为可靠
有很多人喜欢从大级别历史走势中找灵感，预测中线走势。但是，个人经验是短线常见K线形态往往有更好的预测力。【图6】
是多次出现的一种三段上涨后突然大阴线收尾的反弹结构，辨别这种形态的意义并不在于吃到那根大阴线，因为很多时候行情发展过程中你是没办法判定是不是会走这种形态的。辨别这种形态的主要意义在于，吃到大阴线后震荡中的确定性极高的短线做空机会及接针机会（蓝圈）。不管在什么历史时期，快速上涨后发生的暴跌，对于场内交易者的影响总是相似的。有踏空的认为这是好机会正好抄底，有被套的吓得半死赶紧割肉，于是形成了大波动后较为规则的短线震荡分形结构。
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比特币市场中分形结构的应用之二
上一篇我们谈到了市场是混沌的以及K线走势是可以用分形理论进行理解和预测的，分形理论为很多技术分析理论的有效性提供了数学上的依据。不过分形这个词可能不太容易理解，换成“裸K”一词大家应该更熟悉一点，在分析K线形态时，我们假设市场中所有的信息已经包含在了K线组合的几何形态之中，因此与其去猜测各种杂乱消息的影响，不如回归盘面分析。K线历史中经常会出现一些常见的形态及 K 线组合，有些能够有效地（正确率>50%）指示未来走势的方向，而复盘历史走势的过程，就是熟悉各种经典K线组合的过程，复盘的次数多了，会形成所谓的“盘感”，就能够对未来走势做出有效的预测了。经常有人问我有什么指标好用，其实大部分指标，都是使用K线的数据在画曲线，与其执着于选择指标，不如多复盘历史走势把K线形态装进脑子里。
上一篇讲到了使用K线形态时的两条注意事项，其一是共识走势大概率不会发生，其二是小级别K线形态结构的预测力往往强于大级别K线形态。接下来继续谈另外的一些经验或注意事项。
经验三：正向形态可以与反向形态相似。
主要驱动市场价格运动的情绪有两种：贪婪和恐惧，两者本质上是相似的，可以说都是一种情绪：害怕(fear)。贪婪，其实就是害怕踏空，害怕该赚的钱没赚到。而恐惧，其实就是害怕亏损，害怕本金损失或利润回撤。尤其是很多急于回本的散户们很容易受这“害怕”这种情绪影响，本来就亏，怕再挨刀子导致亏损扩大，同时也怕踏空错失回本良机。由于驱动价格运动的情绪类似，上涨趋势与下跌趋势中K线的表现形态也常见相似形态。
【图一】
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是10·25大阳线之后的横盘走势，与上半年上涨过程中回调大阴线之后的一段横盘走势有极高的相似度。如果看【图二】
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的对比，可以将10·25理解为消息面放大了本来的反弹走势。通常消息面并不能改变趋势，消息的短时影响过后，走势会回到本来的运行轨迹。当然，这次的消息够大，能不能真的改善基本面还要再观察。
很多交易高手有时候会专门把K线倒过来看，有助于摆脱思维定势去思考问题。比如18年熊了一年，怎么涨都是反弹，最后都能跌回原点。17年牛市顶部进来的散户就没怎么见过真正的上涨是什么样的。19年上半年突然转势，大部分散户依然保持着18年熊市的思维定式逢高做空，结果很多人从4000空到14000。交易高手也会受熊市思维定式的影响，所以在分析时，他们有时会刻意将K线图案翻转过来，以帮助自己尽可能中立的看待问题。大家可以去看看4000附近盘整时欧阳拽白发的微博，就是通过反转K线来判断大底的。
经验四：一段中线震荡走势中，小级别走势常与大级别走势相似（自相似性）
中线震荡走势中常出现自相似结构，局部形态类似于整体形态，比如9·25大阴线下来之后的长时间震荡【图三】
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以及9·25大阴线之前的震荡下行结构【图四】。
如果我们认为当前走势仍然是大级别震荡盘整走势的一部分，有可能会完成【图五】