callmepope语录 · 第 46–60 页

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中蓝色部分，找到一段上涨走势的最低点和最高点，使用工具显示出几个斐波那契回调位置，其中回调到涨幅的 0.618 和 0.382 时，经常出现较强的支撑作用，如果是牛市上升趋势，常常回调 0.618 的位置就继续上涨突破前高，而如果是熊市时，0.618处只会出现弱反弹不破前高，而 0.382 处常常会出现强反弹。目前币价8400一带，实际上就是7300-10300上涨的

0.382 回调位，有可能出现一轮反弹行情。

（4）趋势线/价格通道下沿

这个之前在底层逻辑之二中有提到过【图二】。

当价格沿着一个通道震荡下行时，我们可以画趋势线来定义大概的价格通道，并以通道下沿作为支撑位置。

与支撑位相对应的就是阻力位了，即价格上涨到某个价位之后，出现了较多的卖盘，卖方力量逐渐超过买方力量形成上涨阻力。仅看裸K有以下四种位置经常作为阻力位【图三】。

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（1）前高

道理与前低作为支撑位类似，当价格到达之前的高点时，很多之前错过机会高价卖出的人会开始抛售，造成卖盘压力增加。

（2）前一段震荡区域的下沿

在一段下跌走势中，前面一段震荡中买卖双方充分换手，结果后续跌破震荡区域，比如说图上的9000-9800区域，那这个区域的下沿就构成了较强的阻力，接近9000时，之前在9000-9800做多的人陆续解套或者接近成本价，担心价格再次下跌于是保本卖出，构成了卖盘压力。

（3）斐波那契回调位置

与支撑位的计算类似，将下跌走势的最高点和最低点用于回调位置的计算，熊市中 0.382和 0.5 的位置阻力就已经够强了，大级别反弹能到 0.618 位置，很少能够反弹到 0.786 的位置。【图三】

中走势，关于选择哪个高点用于计算回调位置的问题，可能会出现比较大的争论，个人倾向于回避极端行情中的高点（10400），选用局部走势（如图中绿色下降通道部分）的高点（9600）

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进行计算，因为反弹是针对 9600-8400 这一段下跌产生的反弹，而非针对 10400-8400 下跌产生的反弹。

（4）价格通道的下沿（如图中绿色通道）

预测力较高的K线形态（一）

这一章节图太多了分几部分来发

中继形态（趋势延续）

1.

上升/下降三角形

观测级别：15分或以上级别

上升/下降三角形这两种形态是最典型的中继形态。以上升三角形为例【图一】，

支撑位不断上移而压力位保持不变，意味着多军步步紧逼，消磨压力准备突破。然而由于辨识度较高，很多短线交易者会在突破前买入，导致突破后获利盘较多，常常在突破后出现较大回撤。如果是小级别的上升/下降三角形，经常出现突破后直接插针跌回/反弹回原位的情况，需要特别注意。

2.

旗形整理

观测级别：15分级别

如果经过连续上涨，或者一根大阳线之后，小级别出现如【图二】

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这样强势旗形整理形态，则涨势延续的概率较大。旗形整理的类型有很多，但这种形态的中继效果较其他形态好很多。以上涨中继为例，典型特征就是有两次回调，其中第二次回调必须跌破前面的第一次回调，而且往往下杀力度较强，但在杀完后快速收回，形成旗形。这种形态在主流币中也很常见【图三】。

3.

M/W型中继

观测级别：5分、15分、30分、1小时级别

通常见于大阴线之后的一种，反抽形成M形态后继续下跌，如【图四】【图五】【图六】。

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Sitcoin / TetherUS:3 BINANCE M 07576.4 H7577.18 L7562.56 C7570.00-6.69（-）.00）
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MHEN6 3752 144 169 313 7603. 65 73.91 774872
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790.00

780.00
77820.0g

M型下跌中继
类似于下降二角形，但是第一次反抽力度通常较强
-7700.00
7660.80
- 3620.00

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Bitcoin / TetherUS 15 BINANCE R O
•/ Vo1 20 486 1.2a3k -8325.00.
ws 120close 0

-8180.80

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8100.00

15分级别的M型下跌中继
-790.00
-7900.00
-700.00

-7675.00

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复盘

回顾历史走势复盘是做交易中非常重要的一件事情，复盘能够帮助你尽快地摸索清楚一个品种的走势规律，形成自己的交易系统。今天简单谈一下如何有效的复盘。

（1）中线走势复盘，选择历史数据较全的交易所

通常我会使用 Bitstamp 的K线进行复盘研究，主要原因是 Bitstamp有很早的历史数据，可以追溯到2011年，可以很清楚的复盘比特币这个品种整个的价格运动轨迹。另外一个原因是 Bitstamp 是美元交易所， 不会受到 USDT 价格溢价的影响。

（2）短线走势复盘，选择交易量较大的交易所

短线复盘我通常使用的是Bitmex 的K线，有时候会使用币安的K线，因为这两家深度和交易量都是最大的。我很少直接分析OKEx季度期货的数据，因为季度期货的溢价插针常

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常会导致支撑阻力的计算出现问题，不是很好处理。

（3）选择功能全面的复盘软件/网站

复盘软件需要能够支持基本的一些指标，能够方便地回溯历史数据，最好还要能够有自己可以修改指标参数的地方。很多交易所的K线界面指标不多且没办法自定义参数，只能看最近几个月的数据，就不适合用来复盘。个人用着比较好的就是 AICoin 和TradingView，平常主要是用 TradingView 网页版，上面各个金融市场的数据都有，指标全面而且可以自己编写指标，也有很多人分享自己编写的指标甚至量化策略。另外 TradingView 上面有很多交易者会分享自己的行情分析，什么流派的都有，可以很方便地去学习一些技术分析方法，目前币圈大多数 kol 都是在用这个网站做分析的。网页链接可以扫码或者直接百度搜索TradingView，免费版基本功能都有，但是可能用着稍微麻烦点有广告什么的，没特别需求的话也是够用的。

（4）每天复盘与当前走势相似的历史走势

想要脑子里有K线，能自己编剧本，就要对当前走势可能的发展方向有所了解。每天早晨起来第一件事，就是在历史走势中，找到所有与当前走势形态、位置相似的地方，看看这些地方后来都是怎么发展的。使用哪个时间级别复盘与你做单的时间级别有关，如果要做中线，就看4小时的线复盘，去找近几年与现在走势相似的地方。要做短线，就看30分，1小时的线复盘，去找近一年与现在走势相似的地方。要做日内超短线，就看5分15分的线复盘，去找最近几周几个月与现在走势相似的地方。由于走势的自相似性，有的时候小级别走势也可以参考大级别走势的形态，所以每天复盘时最好不要只盯着一个时间级别，要小中大三个级别都进行复盘。每天重复这个事情，多回溯历史，把K线装进脑子里，久而久之就会形成所谓的盘感，大概对于当前走势未来的发展方向有个大概的想法了。

（5）记录正确/错误的预测/交易并总结找原因

没有谁做交易是只赚不亏的，也没有谁能次次预测准确。每次做交易出现较大的失败时，需要专门做细致的复盘总结原因。而做交易出现成功时，也是需要专门做复盘的，因为这笔成功的交易，很可能帮助你找到适合自己的“看得懂的行情”。很多成功的交易员都有自己独有的看得懂的行情，甚至只靠做这种看得懂的行情发家致富。如果你发现根据某个形态或者某种指标组合做单，成功率特别高，那就有必要记录下来，成为自己的“一招鲜”。

做交易也是一门技术活，每天都要花几个小时去研究各种指标走势，没有谁能够平白无故随便点点鼠标就财务自由。想要从博弈市场中生存下去并获取利润，就要不断地学习磨砺自己的交易技术水平。毕竟赚钱本来就不是，也不应该是，一件简单的事情。

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预测力较高的K线形态（二）

震荡形态

震荡形态通常发生在一段巨幅波动之后，价格的变化激活了市场，大量获利盘止盈，止损盘割肉离场，走势和指标进行修复，酝酿下一段走势。震荡的特点在于上面有强套牢盘供给抛压，下方有买盘需求构成支撑，价格围绕短期均线进行盘整震荡，追涨杀跌很容易被安排。下面是几个常见且有一定预测力的震荡形态。

1.

2618形态（双顶/双底+回撤0.618）

观测级别：

15分以上级别

以双底2618为例，币价首先打出双底后，突破双底颈线，然后涨势无法持续形成双顶后出现较大回调，通常会回撤整个涨幅的61.8%【图一】。

有很多案例中，回调下跌结束后，会再次形成双底，突破双底颈线，反复震荡，整体形成对称三角型结构【图二】。

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震荡上行/震荡下行

观测级别：

5分，15分级别

小级别震荡上行/下行往往出现在旗形整理中，作为走势和技术指标的修复段，修复结束后延续原趋势的概率较大。【图三】

为目前正在运行的震荡下行。【图四】

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为震荡上行骗炮的案例。

3上升楔形/下降楔形

观测级别：15分以上级别

与震荡上行/震荡下行类似，不同点在于走势会向某个点收束形成三角结构，而且较大级别也有一定预测力。这种震荡走势也常常会发展成一段反向走势。上一轮熊市这两种走势非常常见，这轮熊市却很少见。【图五】【图六】

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为18年熊市的两种楔形走法。

以上三种为常见的有方向指示意义的震荡结构。更多见的震荡结构是无序的在一个矩形箱体内发生的震荡，通常无序震荡是不值得参与的震荡，操作策略为等盘整波动率下降到极低点，等待大阴线或大阳线突破震荡箱体，然后追涨杀跌顺势而为。

预测力较高的K线形态（三）

反转形态

左侧抄底摸顶利润丰厚但通常风险较高，一不小心就要被套好久，效率更高且更安全的操作方法是等形态走出来之后右侧突破追入。这篇来介绍一下可以右侧突破追的反转形态的基本特征，使用的案例基本上都是底部反转形态，因为比特币历史上的顶部本来就不多，拉长时间轴来看一直都是牛市，只有20000这一个顶。目前币价阴跌不断，大家也不要放弃希望，耐心等待触底震荡，并在价格足够低的位置开始左侧定投收集筹码，保证下轮牛市不会踏空，同时耐心等待在底部震荡结构完成，寻找右侧突破追入做多的机会，从而最大化收益。

适合右侧追的底部反转形态一般包括以下三个要素：

1.

长时间的箱体震荡且波动率持续走低

币价在一定范围内上下震荡并保持了较长的时间，市场上多空双方充分换手。震荡末期市场冷清，交投不活跃，波动率屡创新低。波动率越低，市场在方向走出来之后的冲劲就越大。

2.

有一个明确的阻力位

适合突破追的箱体形态往往有一个较为明显的阻力位置，在箱体震荡的过程中，币价有可能多次试探该阻力位受阻，比如19年初的4200位置【图一】；

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也有可能曾经到某个位置然后被大阴线打下来过，比如18年4月7200的位置【图二】

和年初4200的位置，随后一旦突破该位置，逻辑上可以认为之前的大阴线是用于收集筹码和创造对手盘的洗盘动作。突破明确的阻力位后，会瞬间触发大量止损盘，形成进一步拉升。

3.

震荡末期持仓量处于高位且市场普遍看空

底部往往以最出乎意料的方式出现，当市场中投资者普遍看空且已经抛售掉筹码，主力才有机会将筹码集中到自己手中，筹码越集中将来拉盘的阻力也就越小。底部盘整震荡末期，期货市场中多空双方的持仓量往往在高位，一旦突破阻力位，止损盘拉升导致空头爆仓，继续推高价格，产生连锁反应。突破时的成交量是否持续放大也应是右侧操作关注的重点，如果向上突破不放量说明并没有引爆大量对手盘，那就有可能是主力用来打损队友空军的，也就是我们常说的骗炮。在构建中线底部的过程中，主力一定会反复制造弱势信号让大家相信市场将继续下跌，并且多次让做空散户尝到甜头，从而最终让散户持有大量空单作为对手盘。

底部的箱体震荡的形态有很多种，但在比特币市场，最常见的中线平底，往往都是走的

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三重底，大概是因为使用这种形态容易制造空头氛围，币价两三次上探后都被迅速击落，容易打击多军士气，让散户吃到做空的甜头形成操作惯性。三重平底有很多种变式，但都具备上面所说的三条特征，下面举两个常见的三重底部形态案例。

头肩底

观测级别：2小时，

4小时级别

头肩底是最常见的三重底反转形态，小级别大级别中都很常见，其中2小时以上级别的形态稳定性较好，突破后的涨幅常常与头部的深度相当（如【图三】

中颈线位置 6800，头部位置 5700，深度为 20%，则突破后上涨的目标位置在6800*120%=8160）。小级别的头肩顶，如15分或者30分级别的，经常作为趋势中的回调波段，上涨过程中的小级别头肩顶是常见的洗盘形态【图四】，

下跌过程中的小级别头肩底则往往只会引导出一段反弹，突破颈线后通常没办法形成连贯的涨势达到预期的目标位，比如最近6500触底后形成的小头肩底，其头部深度（6500-7350）接近12个点，对应目标位在8200，但是突破之后只涨了7个点到7850就跌回颈线位置了。

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三角形底

观测级别：2小时，4小时

一段猛烈下跌之后形成的对称三角形常常被人们视作熊旗下跌中继看待，一般小级别的对称三角形作为中继结构延续趋势的概率较大，而大级别的对称三角形，经常作为一种反转形态出现，由于大阴线配合三角弱势整理常被看作空头强势的表现，因此在大级别震荡过程中主力很容易完成多空换手收集散户抛出的筹码【图五】【图六】。

箱体震荡构成的平底是比较好操作的一种形态，会给我们足够的时间做出判断，也会有明确的阻力点位可以突破买入，希望这一轮下跌能在年底这段时间也形成一个箱体平底，给大家足够的时间购入低价筹码。相比之下，尖底的变化就更多一点，不确定性较大，波动较强，不好加杠杆操作，右侧入场判断错误成本比较高。对于尖底，一般就是看到四小时或者日线插针收长下影阳线做右侧现货买入操作比较稳妥。最近市场来回插了不少针，所以接下来的一个章节，我们就来谈谈大小级别的诱多，诱空与插针。

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诱多、诱空与插针（一）

诱多诱空与插针可以说是广大韭菜们最讨厌的市场行为。大家都有那种看着强势缓涨，买进去结果一根大阴线被埋的经历，也都有做突破追进去结果立马插针的痛苦回忆。这一章节我们就来仔细谈一下常见的一些骗炮形态。

第一篇我们先来谈一下插针。先说结论：下跌趋势中，一切向上插针都是多头力量的展

现；上涨趋势中，一切向下插针都是空头力量的展现。这个结论可能跟大家平常的看法有些不一样，比如向上涨了不少，然后马上被打下来，15分K线插了根大头针，看上去好像是空头力量碾压多头，抛压过重导致冲高迅速回落。但实际上换个角度想一下，就算是被打下来了，其实也是多头进攻在先，说明多头还是有一定力量的。尤其是如果币价已经跌了很长时间了，之前都是大阴线，后面出现了多次向上扎针的情况，那就代表着多头力量在慢慢地崛起，很有可能会走出一段反弹走势。当然，如果是连续涨了好长一段时间，之前都是实体大阳线，后面涨势渐缓出现向上插针的情况，那可以认为多头力量快展现不出来了。所以对插针的具体解读要结合插针之前的走势综合进行判断。

一般来说，插针有以下几种可能的原因：

1.

主力打大户爆仓

类似于12月初OK季度直接拉破前高到8000那次，Bitmex、火币和OK三个站点加起来爆了一亿美金的仓位，所有爆掉的空单都会以市价向上买入筹码，而主力就靠吃掉这些爆仓单来平仓获利。上一个视频也说过，这种情况说白了还是因为市场已经普遍看空，有些激进的大户已经愿意重仓高杠杆做空了，那其实就离底部或者至少阶段性底部不远了。

2.

主力打散户止损

这种是最常见的插针原因，一般在一段下跌之前，主力先向上打一波止损，把友军打光，然后掉头开砸，减少追随主力的获利盘。虽然最终的运动方向是向下，但这种插针打损的行为实际上也暴露出空军车有点重。如果频繁向上打针而不跌，那就是跌不下去了，很可能会走出反弹波段。同理，如果是已经涨了很长时间，突然开始向下不停的插针，那很有可能就是多军车太重，涨不动了，较大概率走一个回调波段，或者直接见顶。

3.情绪化买入/卖出

在一段上涨趋势的末端，主力会经常释放利好消息，配合拉盘动作，导致散户对于未来行情过于乐观，不计成本买入。这种情况向上插针是见顶的标志。突发利好消息也会造成市场过于乐观情绪化买入，比如10·25大阳线，消息刺激导致了FOMO情绪的产生，短时间内多头过于乐观而不计成本买入。

同理，一段下跌趋势的末端，主力释放利空消息，导致恐慌抛盘，经常会构成长下影线底部。

4.

主力在启动涨势/跌势前的试探洗盘动作

比如一段大幅拉升上涨之前，在盘整过程中，主力经常会采用向上插针的方式松动上方套牢盘以及恐吓下方获利盘止盈，这种洗盘动作往往导致大多数人过早抛售底部筹码。比如说最近的行情，假设你手里有6500买入的筹码，主力一根大阳线拉到了8000，这时候你如果开了20倍杠杆，那就有400%的盈利，随后主力很快砸下去了回到7100，高点就是一根针大部分人都平不掉多头头寸，所以你只能眼睁睁的看着400%变成200%，盈利直接减半。这时候大多数人就会开始后悔没及时止盈，有“本来可以赚XXX”的想法。同样也有些7800